В коде никакого упоминания о страхе нет. Видимо, разработчики отказались от этого заклинания и вообще не стали реализовывать его эффект.
К лазурному дракону это точно никакого отношения не имеет, только название общее. Скорее есть аналогия с "трусостью" из H4.
В RoE из-за бага этот закл можно было получить в пирамиде, но он ничего не делал.
В SoD на место этого закла поместили грохот титана, окончательно уничтожив упоминания о нём и запретив в пирамидах.