1. В PWLPicture нажимаешь New, задаешь имя -> ОК.
2. Заходишь с помощью ... в свойства текстуры, там задаётся ссылка на файл текстуры (SrcName), подформат текстуры (например, можно задать DXT1). InstantLoad для мгновенной загрузки.
3. Сама картинка должна быть в формате tga или psd, размер = 1024х1024, причём нижняя четверть картинки всегда будет обрезаться в игре, поэтому целесообразно заполнять эту четверть черным/прозрачным цветом.
4. В дереве объектов слева ищешь текстуру, ПКМ -> Export.
После этого можно проверить, правильно ли всё экспортировалось, включив Log Window.